万放:资管行业迎来四大变革,不管你愿不愿意,都得走科技赋能的路!

编辑:新棋牌游戏网站 时间:2020-09-12 热度:5387℃ 来源:新棋牌游戏网站 责编: 新棋牌游戏网站
3月21日,由中国基金报主办,证券时报、香山财富论坛联合主办的“第六届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛”在北京成功举办。平安资产管理公司董事长万放出席峰会并作了主题演讲。万放认为,经济增长中枢下滑,基础资产盈利能力下降是资产管理行业共同面临的现实难题,而央行的资管新规、国内金融行业进一步对外开放,都将促使资管行业未来在商业模式、科技赋能、激励模式、金融监管等四大方面迎来转变和变革。以下为万放演讲文字实录:首先非常感谢中国基金报的邀请。每次中国机构投资者峰会,我都很想来听一下,享受思想的盛宴。今天借此机会我也分享一些自己的思考,如果有不对的地方还请各位批评指正。资管新规、金融业对外开放将引入资管业全球标准我今天演讲的主题是“资产管理行业的变革和机遇”,我想从五个方面来做分享:第一是资管行业变革的背景,任何事情的发生和变化都有其独特的背景,清楚这个背景你才能探寻到变革的逻辑,抓住机遇,迎接挑战。而未来我认为资管行业将面临四大变革:第一是商业模式的变革;第二是科技赋能的变革;第三是激励模式的变革;第四是金融监管的变革。首先我们来了解一下当前行业变革的大背景。今天上午Kristina Hooper女士也分享了自己的观点,由于全球贫富差距带来了民粹,民粹带来了全球一体化的倒退,由此倒退又带来了经济效率的下降,随之引发的一个预判是,未来三到五年世界经济将面临下行的挑战。世界银行前段时间也给出了同样的预测。未来中国经济增长中枢也将逐步下移,通胀平稳、利率低位震荡,基础资产盈利能力下降,未来将面临资产荒。但股市稍微不太一样,第一股市是对企业未来的预期,第二股市中的企业都是行业的头部企业,所以它跟经济增长的趋势不是完全契合的。虽然现在股市还不错,但是整体来看经济的话,还是面临不小的挑战。从行业变革看,这里面有两个最大的影响因素。第一个因素是央行资管新规的实施,把中国整个资管行业带入到全球标准的资管行业发展格局中,去年我把它称之为资管行业变革的元年;第二个因素是中国金融的对外开放,无论中美谈判成功与否,我国的金融对外开放是确定的,只是开放多少、开放多快的问题。在这种情况下,我国的金融市场未来将会迎来很多的外资机构,其实已经有不少外资机构在申请独资的牌照了,他们的加入也将促进这场变革。资管业将面临的四大变革那这种背景和影响因素会带来什么变革呢?我认为第一就是商业模式的变革。资管行业是轻资产的行业,轻资产的标准:第一个标准就是要把风险和收益准确的传递,将风险和收益特征通过信息披露的方式从资产端准确地新棋牌游戏网站传递到资金端并传递到客户手上,不承担刚兑风险,但承担信息披露不准确的不尽责风险;第二个标准就是净值化,这是资产管理行业的特点。全世界的资管业,包括投资管理和财富管理,实则做的都是轻资产的业务。在商业模式层面发生的另一个变化则是未来资管机构盈利模式的变化:从过往的类息差为主转化为目前管理费+表现费的盈利模式,未来更可能发生的情形是,金融机构将通过科技赋能,实现金融创收和科技创收两方面的收入。大家会看到现在全球大的先进的科技型资管公司,它们已经将收入来源变成“管理费+表现费、服务费+使用费”两部分了。所以,第一个变革是商业模式的变革。第二个变革来自科技赋能。前面我们也提到,无论你愿不愿意,你都得走科技赋能的路,不是说你有得选,而是你根本没得选。原因主要有四个:1、刚才提到了经济下行,基础资产的盈利能力在下降。2、往的金融过度繁荣带来过度竞争,过度的竞争带来价格竞争,管理费进入了下降通道。这不仅发生在中国,全球的管理费都是在下行,主动管理费在降,被动管理的规模在增加。3、科技发展冲击了金融信息不对称的壁垒。我们都知道金融行业一定程度吃的是信息不新棋牌游戏网站对称的饭,信息越不对称,你的盈利能力就越高。而未来科技正在冲击这个壁垒和红利,特别是对C端资管业务造成的影响更加明显。4、监管。监管趋严,合规的要求和成本越来越高,监管的趋势是让利于投资者,这些方面全世界都一样。因此,以上这些因素都会导致资管行业盈利能力下降,必须通过科技赋能来改善。那么科技变革将带来什么?解决什么问题呢?其实就是解决四个问题:1、提升投资管理能力。通过大数据等各种科技手段辅助投资决策,提升投资业绩,增加投资收益。2、提升效能。通过科技手段可以提高营销、运营、管理和服务的效率。3、增强风控。通过智能手段可以进行信用评估、定价、监管、预测等。4、降低成本。这也很容易理解,我们可以通过科技手段实现全流程的线上化、远程化,进而降低营销、获客、运营和服务的成本。

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